Fx opcje quanto

Przewodnik po opcjach Quanto i Arkusz kalkulacyjny. Ten przewodnik przedstawia opcje kwantowe i zawiera arkusz kalkulacyjny Quantos to opcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym. Typowymi przykładami są warranty indeksowe Nikkei. Opcje Quanto są wyceniane w jednej walucie, ale płacą w innym. inwestor jest pewny, że handel instrumentami pochodnymi w innym kraju będzie opłacalny, ale chciałby być chroniony przed zmiennością kursu walutowego. Ochrona kursu walutowego jest zapewniona przez kurs walutowy naprzód o zmiennej wysokości nominalnej w ramach ich struktury Kurs wymiany jest ustalony na poziomie początek kontraktu Posiadacz opłaca składkę za tę ochronę. Nazwa kwantowa jest faktycznie wywodzona z zmiennej kwoty umownej i jest krótsza od opcji dostosowania ilościowego. Kwanty mają swoje aktywa podstawowe i cenę strajku wyrażoną w walucie obcej Cena opcje kwantowe wymagają, aby bazowy składnik aktywów, kurs wymiany i korelacja między nimi został modelowany Quantos w Excelu. W tym arkuszu kalkulacyjnym Excela są stały kurs walutowy. Jednak równania analityczne zostały zaczerpnięte z tego odniesienia Derman, Karasinski Wecker 1990, Porozumienie gwarantowane kontrakty walutowe w zagranicznych inwestycjach kapitałowych, Goldman Sachs. Like the Free Spreadsheets. Master Knowledge Base Najczęstsze pozycje. Jakie są opcje Quanto. Opcje Quanto lub walutowe instrumenty pochodne to opcje gotówkowe, które mają aktywa bazowe denominowane w walucie obcej, ale rozliczają się w walucie krajowej według stałego kursu walutowego. To ogranicza ryzyko walutowe dla posiadacz opcji. Na przykład opcja indeksu indeksu Nikkei, przechowywanego przez inwestora w USA Indeks bazowy i strajk to JPY, ale inwestor otrzyma USD według stałego kursu walutowego, jeśli opcja ta będzie miała miejsce - money at expiry. Quanto formuła wyceny opcji. Godziny wykorzystania w walucie krajowej. Godziny wykorzystania w walucie obcej. Stawka bazowa w walutach obcych. X Del Cena zryczałtowana w walutach obcych. Krajowa stopa wolna od ryzyka. rf Stopa wolna od ryzyka zagranicznego. q Natychmiastowa proporcjonalna stopa wypłaty dywidendy w aktywach bazowych. E Kursowy kurs wymiany w jednostkach waluty krajowej na jednostkę waluty obcej. E Kursowy kurs wymiany w jednostkach waluty obcej na jednostkę waluty krajowej. Zmienność aktywów bazowych. Zmienność krajowego kursu walutowego. Korelacja pomiędzy aktywnością a kursu wymiany krajowej. Najczęściej popularne posty. Quanto Forwards i Options. Quantos najlepiej opisuje się za pomocą przykładu Zastanów się, że indeks Nikkei 225 Stock Average, który jest oczywiście mierzony w jenach Quanto indeksu Nikkei to nowa jednostka, którą definiujemy jako wartość indeksu mierzona w dolarach amerykańskich Bardziej szczegółowo, jeśli indeks w danym dniu ma wartość 18000, liczba ta traktowana jest jako 18000 zamiast 18000. W praktyce liczba ta jest często pomnożona przez stałą, która jest uważana za stałą stopę procentową. To wartość pochodna oparta na kwantowej musi uwzględniać kurs walutowy Stąd istnieją dwa źródła ryzyka i należy użyć modelu dwóch czynników Jest to podstawowa różnica między instrumentami pochodnymi na kwantach a instrumentami pochodnymi niekantonowymi, jak opisano w następnej części. Szczegóły techniczne Formuły przedstawiają krótkie i proste opisy dotyczące wyceny kwantowych naprzód i opcji Szczegółowa i rygorystyczna pochodna matematyczna jon można znaleźć w książce Baxtera i Rennie'a 1 Wycenę kwantowych naprzód jest również omawiany w Hull 2. Dla jasności używamy japońskiego indeksu giełdowego, czyli Nikkei 225 Stock Average, do opisu wyceny kwantowych napastników i opcji Define. Indeks Nikkei mierzony w jenach w czasie. Kurs dolara na jednego jena. dywidenda na indeks Nikkei. krajową stopę wolną od ryzyka. wolna od ryzyka kurs japońskiego jena. Jak w modelu Black-Scholesa i zakłada się, że postępuje zgodnie z lognormalnymi rozkładami i kursami, i uważa się, że są one stałe w trakcie kontraktu terminowego lub opcji na indeksie. , indeks Nikkei ma cenę mierzoną w dolarach amerykańskich Zmienna obejmuje dwa rodzaje ryzyka związane z ryzykiem związanym z indeksem i ryzyko związane z kursem walutowym Można wykazać, że ten kwant nie jest zbywalny na rynku dolara W celu do wyceny pochodnych kwantowych należy skonstruować miarę prawdopodobieństwa neutralnego z ryzykiem, w ramach której zarówno ryzyko kursów walutowych, jak i ryzyko stopy bazowej są neutralne dla ryzyka, tj. zarówno dwa procesy stochastyczne, jak i martingale w odniesieniu do tego środka prawdopodobieństwa udowodnił, że taki środek istnieje i jest unikalny Niech to wskaże ten środek prawdopodobieństwa Możemy następnie spisać cenę z powyższych kwantowych i wartości godziwe opcji połączeń i wprowadzania w Europie oraz opcji binarnych w następujący sposób. L i być ceną dostawy kontraktu terminowego na indeks Nikkei Potem można wykazać, że wyeliminowanie możliwości arbitrażu. i są rocznymi wahaniami indeksu Nikkei i kursu walutowego odpowiednio, i. European Style Call and Put Options. Let be cena strajku opcji European-style call na indeksie Nikkei Następnie wartość godziwa opcji call na indeksie jest określona przez. Binary Digital Options (Opcje cyfrowe). Opcja binarna wyznaczyła na końcu wypłatę ustalonej kwoty lub samego składnika aktywów lub nic w zależności od tego, czy aktywa bazowe są powyżej lub poniżej poziomu strajku.1 Kasa lub nic nie dzwonię. Gdzie jest płatność gotówkowa po upływie terminu ważności.2 Gotówka lub nic nie włożono.3 Zarezerwowane zasoby lub nic. Quanto Forwards. aaQuantofwd priceufor, FXfix , dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, costhldg, stat. Kalkuluje prognozę cen i ryzyka w odniesieniu do aktywów kwantowych. Opcje Quanto Poniższe funkcje zwracają wartość godziwą i statystyk ryzyka dla wersji kwantowej różnych typów opcje Proszę ponownie fer do odpowiednich dokumentów dla różnych typów opcji, aby uzyskać więcej informacji. aaquantoAsian priceufor, exfor, FXfix, ​​średnia, samfreq, dexp, dv, daver, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoasianbasketfsMC asianbsktinfo, ex , currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samseq, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoasianbasketMC asianbsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samfreq, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoBarrieram priceufor, exfor, FXfix, ​​bar , dv, dexp, bartype, rebate, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, optimize, stat. aaQuantoBarrierdbl dv, dexp, priceufor, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, rebateup, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, optimize, optionstyle, stat. aaQuantoBarrierdblbin dv, dexp, priceufor, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, rebateexp, rebateup, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype , zoptymalizować, stat. aaQuantoBarriereu pric eufor, exfor, FXfix, ​​pasek, dv, dexp, bartype, rabat, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantobasketMc bsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, opcja, numrnd, tabletype. aaQuantoBerm priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, dbermlist, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, iter, stat. aaQuantoBIN2 priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, , ratingom, costhldg, optiontype, iter, stat. aaQuantobincash priceufor, exfor, dexp, dv, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, divyield, gotówka, opcja, stat. aaquantobinasset priceufor, strklevel, FXfix, ​​dexp, dv, vltu , vltFX, corr, rateforann, ratedomann, divyield, optiontype, stat. aaQuantoBinaryhitasset priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryhitcash priceufor, bar, FXfix , dv, dexp, bartype, gotówka, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBi naryinasset priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinaryincash priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, gotówka, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinarynohitasset priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinarynohitcash priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, cash, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryoutasset priceufor, exfor, FXfix, ​​pasek, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, opcja, stat. aaquantoBinaryoutcash priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, cash, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoChooser dv, dexpopt, priceufor, dexpcall, excall, dexpput, exput, FXfix , vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoCompound dv, dexpopt, optiontype c, excmpd, dexpu, priceufor, exu, FXfix, ​​optiontypeu, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoFSopt dv, dissue, dexp, priceufor, exscaling, FXfix, ​​vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann , costhldg, optiontype, stat. aaQuantofwd priceufor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, costhldg, stat. aaQuantoGeoAsian priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, average, vltu, vltFX, corr, rateforann , ratedomann, costhldg, samfreq, optiontype, stat. aaQuantoGeoAsianfs priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, average, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samseq, optiontype, stat. aaQuantoGeoaverstrk priceufor, FXfix, ​​dv , dexp, daver, average, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samfreq, optiontype, stat. aaQuantoGeoaverstrkfs priceufor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, average, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samseq, optiontype, stat. aaQuantoLook priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, co Stdld, Optionty, Stat. aaQuantoopt priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, ratedom, costhldg, optiontype, stat. Root Znajdowanie funkcji dla Quantos. Niektóre z tych funkcji FINCADa mają odwrotne znaleziska w kodzie źródłowym . Podobnie jak w przypadku krajowych, ale pochodna dotyczy rentowności dywidendy, divyield. Aby uzyskać więcej informacji na temat wejść i wyjść, zapoznaj się z odpowiednimi dokumentami referencyjnymi funkcji dostępnymi z głównego menu programu FINCAD XL, Dokumenty Referencje funkcji Aby uzyskać szczegółowe informacje wyliczanie Greków, zobacz Greków Opcje na Instrumenty Nieoprocentowane FINCAD Math Reference document. Context konkretne przykłady są prezentowane dla kwantowych naprzód i opcji na indeksy i akcje. Przykład 1 Quanto forward na indeksie giełdowym. indeks giełdowy Nikkei 225 mierzony w dolarach amerykańskich pomnożony przez 5 Załóżmy, że indeks ma bieżącą wartość 18700 Dziś jest 1 sierpnia 1997 r. Terminem dostawy kontraktu jest 1 lutego 19 98 Załóżmy, że wskaźnik wypłaty dywidendy w indeksie wynosi 1 rok rocznie, faktycznie 365 ustalony, a odpowiednia stopa procentowa wolna od ryzyka w Japonii wynosi 2 rocznie, faktycznie 365 ustalona Załóżmy, że roczna zmienność indeksu Nikkei wynosi 20, a różnica FX stopa, wartość dolara na jednostkę jena, wynosi 0 10 Załóżmy, że korelacja pomiędzy zwrotem indeksu a kursem walutowym wynosi 0 1 Użyj funkcji aaQuantofwd, aby uzyskać następujące rezultaty W odniesieniu do tego dokumentu FinancialCAD ​​Corporation FINCAD nie udziela gwarancji ani wyraźnej ani domniemanej, w tym, ale nie ogranicza się do żadnej domniemanej gwarancji przydatności handlowej lub przydatności do określonego celu W żadnym wypadku FINCAD nie będzie ponosić odpowiedzialności wobec osób za szkody szczególne, zabezpieczające, przypadkowe lub wtórne związane z z wykorzystaniem niniejszego dokumentu lub zawartych w nim informacji Niniejszy dokument nie powinien być traktowany jako substytut dla własnych badań niezależnych lub porad twoich professi pracownicy finansowi, księgowi lub inni doradcy. Informacje mogą ulec zmianie bez uprzedzenia FINCAD nie bierze odpowiedzialności za błędy w niniejszym dokumencie ani ich konsekwencje i zastrzega sobie prawo do wprowadzania zmian w tym dokumencie bez uprzedzenia. Copyright FinancialCAD ​​Corporation 2008 Wszelkie prawa zastrzeżone.