Operator puli walutowej

Nazwa witryny sieci Web Capital Management Service Group, Inc. jest poświęcony zapewnieniu najwyższej jakości usług na poziomie osobistym i we właściwym czasie. Oferujemy zlecenia typu flat-fee, obejmujące usługi prawne od początku do końca oraz doradztwo we wszystkich aspektach uruchomienia krajowego lub offshore funduszu hedgingowego. Nie ma dwóch funduszy. Korzystamy z podejścia opartego na klientach do strukturyzacji i analizy funduszy. Nasi klienci regularnie komentują doskonałość naszej osobistej obsługi i czas, jaki podejmujemy w celu właściwego zrozumienia i wdrożenia unikalnych okoliczności i celów. Zadzwoń do nas pod numer 1 (307) 213-4732. Wyślij do nas e-maila i przeczytaj Co mówimy o nas na LinkedI n Spot Forex, Managed Futures Trading amp Commodities Jeśli prowadzisz transakcje na rynku forex lub towarowym na zlecenie w imieniu klienta prywatnego lub funduszu hedgingowego (np. Funduszu walutowego lub puli towarowej) oraz opłaty za opłaty - jesteś doradcą ds. handlu towarowego (CTA) i obsługującym go operatorem towarów (CPO). O ile nie działasz w ramach zwolnienia (zob. Poniżej), musisz zarejestrować się jako CTA i CPO z USA NFA, jeśli mieszkają w Stanach Zjednoczonych lub mają klientów w Stanach Zjednoczonych. Przeczytaj nasz artykuł opublikowany w serwisie Currency Trader Potrzebujesz pomocy Skontaktuj się z nami na konsultację Jeśli nie jesteś w Stanach Zjednoczonych lub nie ma klientów w Stanach Zjednoczonych, możesz nie martwić się o rejestrację NFA. Złożenie rocznego zwolnienia NFA Obecnie działasz w ramach zwolnienia lub wykluczenia z rejestracji CPO lub CTA (patrz poniżej) Nie zapomnij złożyć rocznego oświadczenia o stwierdzeniu nieważności. Stracisz zwolnienie, jeśli nie będzie rocznie. Potrzebujesz pomocy Kliknij tutaj, aby uzyskać więcej informacji Co to jest towar Commodity interesów towarowych są regulowane przez CFTCNFA. Basen towarowy jest funduszem hedgingowym, który inwestuje w interesy towarowe lub forex. Basen towarowy jest ekwiwalentem towarowym futures na fundusz hedgingowy - inwestor kupuje akcje w puli, a kierownik puli inwestuje w zarządzane kontrakty futures, interesy towarowe i forex na miejscu. Chociaż są regulowane przez CFTCNFA, ​​pakiety towarowe są również objęte papierami wartościowymi i podlegają standardowym zasadom funduszu hedgingowego. Bankowość towarowa Sponsorzy i menedżerowie inwestycyjni Sponsorem puli towarowej jest operator puli towarów (CPO). Dyrektorem inwestycyjnym basenu towarowego jest doradca ds. Handlu towarowego (CTA). Często CPO i CTA są tymi samymi podmiotami. Jeśli nie ma zwolnienia, CPO i CTA muszą zarejestrować się w CFTCNFA. Niewielki poziom zarządzanego handlu kontraktami terminowymi powoduje klasyfikację jako pulę towarów i kontrolę NFA. Dowiedz się więcej o funduszach hedgingowych Jeśli myślisz o utworzeniu puli produktów, znajdziesz listę kontrolną Hedge Fund. Forex Funds Usługi Zarządzania kontami Forex Jeśli zarządzasz funduszem działającym na rynku forex lub jeśli świadczysz usługi forex w zarządzanych kontach lub doradztwo handlowe klientom, jesteś podporządkowany ramom regulacyjnym, które sprawiają, że na równi z doradcami ds. Handlu towarowego (CTA) kontrakty na przyszłe towary i kontrakty na towary (towary). Przepisy CFTC wymagają zarejestrowania się w NFA i spełnienia wymogu ujawniania, przechowywania dokumentacji, raportowania i innych wymagań mających zastosowanie do CTA obrotu towarami. Nawet handel zagranicznymi (np. Papiery wartościowe emitowane wyłącznie na rynki zagraniczne) może skutkować narażeniem na regulacje związane z forex (obecnie lub w najbliższej przyszłości) przez SEC, CFTC, NFA lub FINRA (patrz poniżej). Ogólnie rzecz ujmując, aby rozpocząć fundusz forex, musisz (1) zdać egzamin z serii 3 i egzamin z serii 34 (2) dołączyć do Krajowego Stowarzyszenia Futures (NFA) jako CTA i (3) przesłać Dokument Oszczędności Obligacji (dokumenty oferowane) NFA do zatwierdzenia. Doradcy ds. Handlu zagranicznego powinni byli zostać zarejestrowani w NFA do 18 października 2017 roku. Jeśli nie jesteś zarejestrowanym NFA, nie należy świadczyć usług zarządzania kontem forex na miejscu nikomu do czasu zarejestrowania się w NFA lub do chwili złoŜenia zwolnienia z rejestracji . Osoby powiązane (AP) zarejestrowanej firmy NFA mogą świadczyć usługi zarządzania kontami forex w miejscu, tylko wtedy, gdy zdały egzamin z serii 34. Protokoły AP zarejestrowane przed 22 maja 2008 r. Nie musiały przyjmować i kończyć egzaminu z serii 34. Dokumenty informacyjne dotyczące dokumentów zawierających informacje o transakcjach na rynku walutowym lub towarowym to nazwa NFA dla oferowania dokumentów i kontraktów zarządzanych indywidualnie. Oba CTA i CPO muszą mieć dokumenty informacyjne (dokumenty oferty) zatwierdzone do użytku przez klientów z NFA. Proces przeglądu dokumentu ujawnienia może być prosty lub boleśnie nieszczęśliwy, w zależności od doświadczenia eksperta ds. Dokumentów, który został przydzielony do przeglądu. Doświadczenie recenzenta wpływa na linię czasu, która prowadzi do zatwierdzenia dokumentu ujawnienia do wykorzystania przez klientów. Niedoświadczeni recenzenci NFA podnoszą koszty prawne. Ponieważ nasza kancelaria dokonuje wielu rejestrów CTA i CPO, obserwowaliśmy ten fakt bezpośrednio. W tym samym czasie przekazaliśmy do NFA prawie identyczne dokumenty dotyczące ujawnień i otrzymaliśmy listy odrębne dla każdego, które są zupełnie odmienne. Wynika to z faktu, że zostały przydzielone do dwóch różnych recenzentów. To nasze powtórzone doświadczenie z NFA. Proces przeglądu NFA jest wymagający intensywnej pracy i jak długo to zajmie dokument potwierdzający ujawnienie może zależeć od szczęścia rysowania Dowiedz się więcej o oferowaniu dokumentów Czym jest Operator Basenu Towarowego (CPO) CPO jest osobą lub organizacją zarządzającą pulę towarową (tzn. podmiot, w którym fundusze wnoszone przez wielu inwestorów połączone są w celu zawierania kontraktów terminowych, opcji na kontrakty futures lub umów sprzedaży detalicznej na rynku pozagiełdowym lub inwestowania w inny pakiet towarów). CPO podejmuje decyzje handlowe w imieniu puli lub zachowuje usługi CTA w handlu dla puli towarów. CPO żąda także przyjmowania funduszy, papierów wartościowych lub mienia od potencjalnych inwestorów w puli towarowej. PEPP muszą zarejestrować się w NFA, jeśli nie spełniają jednego z wymagań dotyczących zwolnienia przedstawionego przez CFTC. Wszystkie zarejestrowane CPO muszą być członkami NFA w celu prowadzenia działalności gospodarczej. Kliknij tutaj, aby uzyskać podsumowanie zwolnień z rejestracji NFA Rozporządzenie CFTC 4.5 umożliwia wykluczenie z definicji CPO dla niektórych osób objętych regulaminem. Kliknij tutaj, aby wyłączyć zwolnienia z CPO Wyłączenia CPO CFTC przewiduje kluczowe zwolnienia od wymogów rejestracji CPO. Wyłączenia są mocne, ponieważ CPO, które ustanawia pulę towarową objęty zwolnieniem i jest zwolnione z rejestracji NFA, nie musi brać egzaminu na serię 3 lub stać się członkiem NFA. Aby skorzystać z tych wyłączeń, należy udostępnić dokumentowi ujawniającemu inwestorom pewne informacje, kopie zwolnienia NFA i zachować pewne zapisy. Rozporządzenie CFTC 4.13 oferuje zwolnienie z rejestracji CPO dla operatorów mniejszych basenów i basenów, które prowadzą handel na poziomie de minimis, zgodnie z definicją, interesów towarowych w regulacji. Każda osoba, która ubiega się o jedno z tych zwolnień, musi także złożyć dokument o kwalifikowalności do NFA. Kliknij tutaj, aby uzyskać listę zwolnień Wyłączenia nie są samoobsługowe. Zwolnienia z rejestracji NFA z rejestracji muszą być corocznie odnawiane. Potrzebujesz pomocy Skontaktuj się z nami Możemy przygotować i złożyć NFA Exemptions w celu kwalifikowania CTA i CPO. Rozporządzenie 4.12 lit. b) rozporządzenia CFTC i rozporządzenie w sprawie CFTC 4.7 przewidują także wyłączenia zarejestrowanego CPO z pewnych wymogów w odniesieniu do funduszy z określonymi pozycjami handlowymi i do puli, których uczestnicy ograniczają się do kwalifikujących się kwalifikujących się osób. Strony zwolnione muszą złożyć powiadomienie do NFA. Kliknij tutaj w przypadku rozporządzenia 4.12 (b) i kliknij tutaj w celu zapoznania się z regulaminem 4.7 Jak zostać CPO Pełną rejestracją jako CPO jest stosunkowo złożony proces i zazwyczaj trwa od sześciu do ośmiu tygodni. CPO rejestruje się z CFTC i staje się członkiem NFA, składając następujące informacje: wypełniony formularz online 7-R, opłata za aplikację w wysokości 200 i CPO w wysokości 750,00. CPO zobowiązane jest do przedstawienia następujących informacji w odniesieniu do osób, których dotyczą dane: gotowe formularze online dotyczące formularza 8-R, główna opłata za aplikację w wysokości 85,00 i opłata za aplikację powiązaną z osobą 85,00. Zwykle wymagane jest, aby dyrektorzy i osoby powiązane z CPO zdały egzamin z kontraktami terminowymi na towary krajowe z serii 3. Wymogi dotyczące zwolnienia z NFA Zwolnione strony muszą złożyć publicznie dostępne zawiadomienie ujawniające status istnienia i status zwolniony z funduszu. NFA wymaga, aby strony, które złożyły powiadomienie o zwolnieniu lub wykluczeniu zgodnie z regułami 4.5, 4.13 lub 4.14, muszą potwierdzić takie zwolnienie lub wykluczenie w ciągu 60 dni od końca każdego roku kalendarzowego. Reguła CFTC 4.13 Nieprzestrzeganie tego wymogu będzie traktowane jako wniosek o wycofanie zwolnienia. Kliknij tutaj, aby przeczytać zmiany z 2017 r. NFA Osoba spełniająca wymagania rozporządzenia nr 4.14 (a) (10) CFTC nie ma obowiązku składania wniosków o zwolnienie. Ponadto strony zwolnione z obowiązku muszą dostarczyć inwestorom memorandum informacyjnego zawierającego informacje o: opłatach, przenoszeniu interesów funduszy, konfliktach interesów i innych sprawach. Strony zwolnione muszą przekazać inwestorom kwartalne wyciągi z rachunków ujawniające: wartość aktywów netto (NAV) fundrsquos na koniec kwartału zmianę NAV z poprzedniego kwartału oraz wartość odsetek za udziały inwestorów na koniec kwartału. Strony zwolnione z obowiązku przekazywania inwestorom formularza rocznego sprawozdania. Strony zwolnione podlegają przepisom o przeciwdziałaniu nadużyciom finansowym w ustawie o giełdach towarowych (CEA). Strony zwolnione podlegają przepisom CFTC w odniesieniu do manipulacji na rynku. Strony zwolnione podlegają federalnym ustawodawstwom w zakresie papierów wartościowych w odniesieniu do oferowania interesów funduszy i działań inwestycyjnych związanych z papierami wartościowymi. Wreszcie zwolnione strony podlegają pewnym przepisom o specjalnym zaproszeniu, w tym wymogiem składania specjalnych sprawozdań z CFTC, wykorzystywanych do celów nadzoru rynku iw związku z dochodzeniami lub postępowaniem sądowym. Zwolnienie z grupy basenów zamkniętych CFTC 4.13 (a) (1) Jednostkowe zwolnienie jest dostępne dla CPO, który prowadzi tylko jedną pulę na raz i nie otrzymuje żadnej bezpośredniej lub pośredniej rekompensaty innej niż zwrot kosztów. Nikt nie uczestniczy w Pool może reklamować Pool lub systematycznie prosić inwestorów. Możesz utworzyć pulę, aby opracować utwór i może być stosowany w połączeniu z funduszami hedgingowymi w inkubatorze. Nie otrzymujesz żadnej bezpośredniej lub pośredniej rekompensaty innej niż zwroty kosztów. Nie można reklamować puli lub prosić inwestorów. Zwolnienie z małych grup Zwrot CFTC Artykuł 4.13 (a) (2) Zwolnienie z małych basenów jest dostępne dla CPO otrzymującego wkład kapitałowy mniejszy niż 400 000, jeśli nie ma więcej niż 15 inwestorów. CPO i jego zleceniodawcy oraz niektórzy krewni zleceniodawców nie są liczeni do 15-ciu limitów dla inwestorów. Ponadto ich wkład nie uwzględnia limitu 400 000. Istnieje wiele wyjątków od limitu 400 i 15 osób, tak aby efekt netto był taki, że można utworzyć duży basen, opierając się na tym zwolnieniu. Jedną z naszych planowych strategii jest utworzenie puli zwolnień jako podstawy do puli zatwierdzonej przez NFA, aby uniknąć opóźnień w czasie. Skontaktuj się z nami, aby uzyskać bezpłatną regułę konsultacji De Minimis CFTC 4.13 (a) (3) NFA wymaga pełnej rejestracji CPO przez zarządzających funduszami hedgingowymi obsługującymi fundusze hedgingowe, które prowadzą więcej niż de minimis kwotę spekulacji w zarządzanych kontraktach terminowych, spot forex i towar zainteresowania. Zarządzający funduszem hedgingowym musi zarejestrować się w NFA, chyba że fundusz spełnia ograniczenia handlu de minimis w punkcie 4.13 (a) (3). Zgodnie z zasadą: albo początkowy margines, jak i składki z tytułu odsetkowych transakcji muszą być niższe niż 5 wartości likwidacyjnej funduszu lub wartość odpisu netto grzywny od wartości odsetek musi wynosić mniej niż 100 wartości likwidacyjnej funduszu. Zasada 4.13 (a) (3) jest dostępna tylko wtedy, gdy: (1) fundusz hedgingowy jest oferowany prywatnym inwestorom zaawansowanym określonym w zasadzie 4.7 jako kwalifikowani (QEPs), akredytowani inwestorzy lub pracownicy posiadający wiedzę i (2) jako towar futures lub produkt opcji towarowych. Większość funduszy hedgingowych i funduszy hedgingowych powinny być w stanie zakwalifikować się zgodnie z regułą 4.13 (a) (3). Dowiedz się więcej o akredytowanych inwestorach Artykuł 4.13 (a) (4) Uchylenie W 12 roku NFA usunęło zwolnienie z rejestracji CPO dostępne w regule 4.13 (a) (4). Reguła ta została oparta na znacznej części sektora funduszy hedgingowych. Zarządzający funduszami hedgingowymi, działającymi na giełdach towarowych, opierając się na zasadzie 4.13 (a) (4), mają obowiązek zarejestrować się w roli CPO do dnia 31 grudnia 2017 r. (Chyba że mogą skorzystać z innego zwolnienia). W wyniku uchylenia CTA obowiązujące obecnie w ramach zwolnienia z rejestracji CTA zgodnie z regułą 4.14 (a) (8) - opierając się na tym, że są świadczone przez radę doradczą, zwolnione z zasady zgodnie z regułą 4.13 (a) (4) zarejestrować się jako CTA z CFTC i stać się członkami NFA. W dniu 10 lipca 2017 r. CFTC wydało brak działającego listu, który przedłuża się do 31 grudnia 2017 r., Aby zwolnić z rejestracji jako CPO lub CTA, który był wcześniej dostępny. W piśmie wstrzymującym działanie CFTC przedłużyło datę zgodności do dnia 31 grudnia 2017 r. W przypadku CPO prywatnych funduszy uruchomionych po 24 kwietnia 2017 r., Których inwestorzy spełniają wymagania dotyczące kwalifikacji określone wcześniej w art. 4.13 (a) (4) jako pliki CPO z CFTC, wymagane do żądania takiego zwolnienia. W świetle tych zmian należy rozważyć opcje regulacyjne. Pomylony Skontaktuj się z nami w sprawie pomocy NFA zmodyfikowało system zwolnień elektronicznych, aby udostępnić osoby, które obecnie oferują pulę objęty wyłączeniem 4.13 (a) (4) i rozpoczęły proces rejestracji (ale odroczyły datę wejścia w życie do 1 stycznia 2017 r.), Możliwość plik wstępny w celu uzyskania dostępnego zwolnienia (np. 4.7, 4.12 lub Poradnik CFTC 18-96), które zacznie obowiązywać w tym samym czasie, co osoby zarejestrowane przez CPO w dniu 1 stycznia 2017 r. Osoba, która zdecyduje się skorzystać z opcji przed złożeniem wniosku nie podlega dodatkowym wymogom w zakresie sprawozdawczości i ujawniania informacji dotyczących nowo zgłoszonego zwolnienia do 2017 r. Kto reguluje transakcje walutowe w Stanach Zjednoczonych W Stanach Zjednoczonych, nadzór regulacyjny nad branżą finansową i futures dla klientów z USA lub poszukujących pracy w Stany Zjednoczone podlegają jurysdykcji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), organu regulacyjnego sektora finansowego (FINRA), Komisji Handlu towarami Futures (CFTC) i Narodowego Futu res Association (NFA). Stowarzyszenie Narodowych Stowarzyszeń Futures (ldquoNFArdquo) jest organizacją członkowską złożoną z jednostek i podmiotów zajmujących się sprzedażą kontraktów terminowych i towarowych na rynkach kontraktowych w imieniu klientów. Działania NFArsquos są nadzorowane przez Komisję ds. Transakcji Futures Commodity Futures (ldquoCFTCrdquo), agencję rządową odpowiedzialną za regulowanie wszystkich aspektów amerykańskiego futures na towary towarowe. CFTC przekazał NFA odpowiedzialność za rozpatrywanie wniosków o rejestrację CFTC i udzielenie rejestracji CFTC w stosownych przypadkach. CFTC rozpoczęła się w 1974 roku, aby chronić inwestorów w transakcjach terminowych i towarowych. CFTC określa zasady regulujące branżę brokerów towarowych i jej misję wobec inwestorów, przedsiębiorców i obywateli z nieetycznych praktyk na rynkach kontraktów terminowych na towary i opcje finansowe. Ponadto CFTC jest odpowiedzialna za stworzenie otoczenia regulacyjnego, które sprzyjać wolnemu rynkowi, które sprzyja konkurencji. CFTC ma prawo zamknąć dowolną nieuregulowaną jednostkę w przemyśle handlu detalicznego. Przez 150 lat przed rozwojem futures CFTC był przedmiotem obrotu na giełdzie pod rządami federalnymi, ale te orzeczenia utrzymywały jedynie rzeczywiste targi stabilności rynku, nie regulując w jaki sposób firmy pracowały z klientami. Handel kontraktami terminowymi był zawsze podstawowym zainteresowaniem inwestorów i dotyczył handlu przyszłymi towarami obiecanymi, takimi jak owoce, ziarna i soki, które wciąż nie zostały zebrane, ale z przyszłą datą na rynku. Rynek kontraktów futures obejmuje również transakcje walutowe i stale zmieniające się waluty względem dolara. Wraz z nowymi ofertami forex i masowymi napływem osób, które nigdy przed wejściem do świata finansów, nie zwiększono na nowe poziomy potrzeby ochrony przed oszustwami i manipulacjami. CFTC przeszła wiele zmian i ulepszeń, skupiając się na promowaniu otwartego i konkurencyjnego handlu forex i towarami w bezpiecznym i bezpiecznym środowisku. Co to jest Doradca ds. Obrotu towarowego (CTA) CTA to osoba fizyczna lub organizacyjna, która w celu odszkodowania lub zysków doradza innym pod względem wartości lub przydatności do zakupu lub sprzedaży kontraktów futures, opcji na kontrakty futures lub handlu detalicznego umów. CTA są odpowiedzialne za doradztwo w zarządzanych kontach i połączonych pojazdach inwestycyjnych, takich jak baseny towarowe. CTA doradza także inwestorom o wartości kontraktów futures lub opcji na towary lub celowości obrotu kontraktami terminowymi lub wariantami towarowymi. Regulamin towarowy stosuje się do zarządzającego funduszami hedgingowymi (CTA) lub sponsora (CPO). Czasem CPO i CTA są tymi samymi podmiotami. Kliknij tutaj, aby uzyskać szczegółowe informacje o zwolnieniach z rejestracji. Zwolnienia CPO i CTA Jeśli możesz skorzystać z zwolnienia z rejestracji (patrz poniżej), musisz się zarejestrować w CFTC, dołączyć do National Futures Association (NFA) i postępować zgodnie ze szczegółowymi informacjami, i sprawozdawczości. CFTC jest niezależną agencją rządu Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za regulowanie obrotu towarowego. NFA odpowiada za regulowanie rynków kontraktów terminowych. NFA jest nadzorowana przez CFTC. NFA jest organizacją samoregulującą, której CFTC przekazała niektóre funkcje rejestracyjne, w tym rejestrację operatorów puli towarowej (CPO) i doradców handlowych (CTO). Kliknij tutaj, aby uzyskać listę wyłączenia i wyłączenia CPO i CTA Zwolnienia CTA CTA muszą zarejestrować się w NFA, jeśli nie spełniają pewnych kryteriów dotyczących wielkości i zakresu oferowanych usług. Wszystkie zarejestrowane CTA, którzy zarządzają kontami klientów, muszą być członkami NFA. Ogólnie rzecz biorąc, CTA jest zwolniona z rejestracji, jeśli: jest zarejestrowana jako CPO, a jej doradztwo w zakresie handlu surowcami jest skierowane wyłącznie do puli lub basenów, dla których jest ono zarejestrowane, i jest wyłączone z rejestracji jako CPO i jego doradztwo w zakresie handlu towarami skierowane są wyłącznie do puli lub basenów, dla których jest to tak zwolnione lub w trakcie poprzednich 12 miesięcy, nie dostarczyło porad dotyczących handlu surowcami dla więcej niż 15 osób i nie jest ogólnie ogólnie uznawana jako CTA. Zwolnienia są wąsko interpretowane przez organy regulacyjne i sądy. CPO i CTA Handel Papierów Wartościowych i Papierów Wartościowych Produkty Nie musisz rejestrować się jako doradca inwestycyjny, jeśli nie prowadzisz obrotu papierami wartościowymi. Towarami, zarządzanymi kontraktami terminowymi i forex nie są papierami wartościowymi. Jeśli planujesz wykonać więcej niż okazjonalny handel akcjami, być może będziesz musiał zarejestrować się jako doradca inwestycyjny. Produkty zabezpieczające futures stanowią również papiery wartościowe na potrzeby Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Jeśli CTO lub CPO świadczą więcej niż przypadkowe porady dotyczące papierów wartościowych, musi doradzać rejestrację doradcy inwestycyjnego niezależnie od tego, czy Komisja Papierów Wartościowych (SEC) czy państwo prowizje papierów wartościowych. Dowiedz się więcej o rejestracji doradcy inwestycyjnego Jak zostać rejestrem CTA Rejestry CTA z CFTC i stać się członkiem NFA, wypełniając poniższy formularz internetowy Formularz 7-R: opłata za aplikację w wysokości 200 i CTA, w stosownych przypadkach, z 750. W związku z jego osobami objętymi ldquoprincipalsrdquo i ldquoassosocjowanymi jednostkami CTA wymagane jest złoŜenie następujących dokumentów: wypełnione formularze online odręcznego formularza 8-R, główna opłata za aplikację w wysokości 85 i opłata za aplikację powiązaną Osoba 85. Zleceniodawcy i osoby powiązane z CTA na ogół wymagają zaliczenia trzeciego testu kontraktacji na towary towarowe z serii 3. Jaki jest proces rejestracji NFA Komisja ds. Transakcji Futures Futures (CFTC) jest najbardziej znaczącą organizacją regulacyjną na rynku forex, a Narodowe Stowarzyszenie Futures (NFA) działa we współpracy z CFTC. Rejestracja procesu rejestracji i ujawniania dokumentów CFTC jest obsługiwana wyłącznie przez NFA. Mimo że rejestracja NFA może zostać zakończona szybko, jeśli menedżer forex zakończył egzaminy forex i wymaganie odcisków palców, proces przeglądania dokumentu (oferującego dokument) ma trochę czasu, gdy NFA bada dokumenty. Dokumenty ofertowe muszą ujawniać opłaty za wyniki oraz wyliczać równe kwoty. Choć dokumenty dotyczące ujawniania informacji walutowych są podobne do dokumentów ujawniających transakcje terminowe typu futures, istnieje kilka konkretnych zarządców informacji forex, które muszą zawierać w dokumentach dotyczących ujawniania informacji na temat forex. Dokumenty dotyczące transakcji na rynku Forex i umowy z kontem zarządzanym na rynku forex są dokumentami prawnymi stosowanymi w klientach i powinny być sporządzane przez doświadczonego adwokata, na przykład Hannah Terhune. Skontaktuj się z nami na potrzeby rejestracji NFA Przygotowujemy wszystkie formularze rejestracyjne NFA dostosowując zasady i procedury do organów nadzoru w trakcie procesu rejestracji RFED, FCM, IB, CTA i CPO oraz przygotowują dokumenty ujawniające CTA i CPO. Skontaktuj się z nami Wyłączenie z biura rodzinnego Firma CFTC wskazała, że ​​rozważa zwolnienie z urzędu rodzinnego podobne do zwolnienia SEC. Poprzez serię listów interpretacyjnych CFTC uważa, że ​​niektóre fundusze składające się wyłącznie z najbliższych członków rodziny nie są pulami towarowymi iw konsekwencji ich menedżerami nie są CPO. Chociaż te listy zostały wydane indywidualnie dla konkretnych przypadków, przepisy CFTC umożliwiają innym podmiotom poleganie na listach interpretacyjnych. Kierownicy biur rodzinnych, którzy chcą uniknąć rejestracji CPO, muszą albo i) polegać na innym zwolnieniu z rejestracji, jeśli jest to możliwe, (ii) polegać na uprzednio wydanym liście interpretacyjnym, jeśli to możliwe, lub (iii) dążyć do podobnej interpretacji lub braku działań z CFTC. Wyłączenia z rejestracji CPO w przepisach 4.13 (a) (1) i 4.13 (a) (2) mogą być dostępne dla menedżerów niektórych biur rodzinnych. Zasada 4.13 (a) (1) zwalnia z rejestracji CPO pojedynczego puli, pod warunkiem, że między innymi CPO nie otrzymuje odszkodowania i nie ma innego obowiązku rejestracji w CFTC. Reguła 4.13 (a) (2) zwalnia się z rejestracji CPO jednego lub więcej puli z łącznym udziałem 400 000 lub mniej, pod warunkiem, że żaden basen nie ma więcej niż 15 uczestników. CPO, jej dyrektorzy, ich najbliżsi członkowie rodziny i inni krewni mieszkający w tym samym gospodarstwie domowym są wyłączeni z limitu uczestników i składek. Wyłączenia te miały ograniczony użytek ze względu na strukturę wielu biur rodzinnych. Co to są interesy towarzystw Zainteresowania towarowe to futures (w tym futures na rolnictwo, metal i finanse), opcje towarowe, a po wydaniu ostatecznych zasad w ramach Dodd-Frank, swapy. Swapy obejmują szeroką gamę transakcji, w tym swapów procentowych, wielu swapów walutowych, swapów energetycznych i metalowych, swapów rolnych, swapów towarowych, swapów na indeksy szerokie i swapów na papiery wartościowe państwowe. Stanowisko CFTC polega na tym, że transakcje w jakiejkolwiek kontrakcie terminowym (bezpośrednio lub pośrednio) powodują, że sponsorem funduszu jest CPO. W definicji nie ma wyjątku de minimis. Stanowisko CFTC prowadzi do wniosku, że sponsorzy funduszy, którzy posiadają swapy procentowe lub swapy walutowe, są posiadaczami punktów płatniczych i muszą zarejestrować się (o ile nie jest dostępny żaden wyjątek). Nawet fundusze mogą być uznane za bony towarowe w zależności od działalności inwestycyjnej funduszy podstawowych. Przedstawiające brokerów (IB) Osoby, które żądają zamówień na rzecz sprzedawców kontraktów futures (FCM) lub detalicznego dealera walutowego (RFED) na spot forex muszą zarejestrować się w NFA jako pośrednik wprowadzający. Instytucje inwestycyjne muszą utrzymywać wymogi kapitałowe netto mające zastosowanie do kontraktów terminowych typu futures i towarów lub zawierać umowy gwarancyjne z FCM i RFED, z którymi się zajmują. Aby zostać Brokerem Wprowadzającym, musisz (1) zdać egzamin z serii 3 (2) do NFA jako Brokera Wprowadzającego i (3) ustanowić porozumienie rozliczeniowe z kontrahentem Futures Commission Merchant. IB może wybrać (1) spełnienie minimalnych wymogów kapitałowych netto mających zastosowanie do kontraktów typu futures i opcji na towary, lub (2) zawrzeć umowę gwarancyjną z FCM lub RFED. NFA wymaga od IB wartości netto 45 000. Jeśli nie możesz spełnić tego wymogu kapitałowego, możesz ustanowić Gwarantowany Broker Wprowadzający, w którym rozliczenie FCM zapewnia kapitał własny. Jako gwarancję IB IB może wyjaśnić jedynie poprzez jego gwarancję FCM. Ponieważ IB nie może być stroną więcej niż jednej umowy gwarancyjnej naraz, skutecznie czyni IB, które nie mogą utrzymywać minimalnych wymogów kapitałowych netto, wyłącznych agentów sprzedaży dla FCM lub RFED, z którymi się zajmują. Niezależny IB (taki, który spełnia wymóg wartości netto) może ustanowić relacje rozliczeniowe z wieloma FCM. Czy PAMM (Procentowe moduły zarządzania alokacją) Baseny towarowe Tak. PAMM są dość popularne wśród menadżerów pieniędzy. PAMM to rozwiązania oferowane przez brokerów forex, umożliwiające menedżerom pieniędzy kontrolowanie wielu kont klientów, łącząc je razem lub pozwalając na równoczesne zlecenia. Na podstawie komunikatu wyjaśniającego do zasady Zgodności z NFA 2-10 NFA może uznać subfundusze będące przedmiotem obrotu w ramach PAMM (i podobnych narzędzi do zarządzania handelami) jako puli towarowe. Ma to bezpośredni wpływ na doradców ds. Handlu towarowego (CTA) zarządzających kontami klientów na koncie głównym. Aby uniknąć statusu puli produktów, każde subkonta musi być traktowane jako indywidualne konto. Zlecenia muszą być umieszczone na każdym subkonta rachunku zysków i strat, a nie na kapitale własnym rachunku bankowego. Należy umożliwić szybkie zwroty i wypłatę - nie można zablokować funduszy klientów w wyniku zbiorowej pozycji handlowej. Uprawnienia do rejestracji QEP Zarejestrowane CPO mogą polegać na regule 4.7 CFTC w celu uniknięcia pewnych wymogów. Reguła 4.7 zapewnia ulgę w ujawnieniu, przechowywaniu dokumentacji i wymogom sprawozdawczym dla CPO oferujących interesy w prywatnych pulach inwestujących w towary wyłącznie do QEP. Wcześniej, w art. 4.7 stwierdzono, że CPO zgłaszająca roszczenia z tytułu reguły nie jest zobowiązana do udostępnienia uczestnikom puli zbadanych rocznych sprawozdań finansowych. Obecne zasady wymagają, aby banki działające w ramach CPO działały zgodnie ze statutem zgodnie z art. 4.7 w celu uzyskania rocznego sprawozdania finansowego dla puli poświadczonej przez księgowego. Zarządca funduszu hedgingowego zobowiązany jest teraz do zarejestrowania operatora jako CPO z powodu rezygnacji z zasady 4.13 (a) (4) nadal może domagać się zwolnienia z ujawniania, przechowywania dokumentacji i wymogów sprawozdawczych zgodnie z zasadami CFTC. Podatki od transakcji walutowych Zyski i straty w walutach obcych (w tym zyski i straty na kontrakcjach terminowych, przyszłych i opcyjnych) podlegają opodatkowaniu na mocy sekcji 988. Oznacza to, że zyski z tytułu handlu forex są opodatkowane w krótkoterminowe stawki podatkowe. Wyjątkiem jest tzw. Kwalifikowany fundusz, w którym można dokonać wyboru w celu potraktowania zysków z transakcji walutowych na mocy sekcji 1256 (marż na rynek i mieszanej stopy 60 długoterminowego zysku i 40 krótkoterminowych zysków ( niezależnie od tego, ile czasu zajmuje stanowisko), ale fundusz musi spełniać ustawową definicję kwalifikowanego funduszu, który ma podstawową działalność w handlu kontraktami terminowymi, przyszłymi i opcjami, a także inne testy spełniające definicję kwalifikowanego W kwalifikowanych kontraktach terminowych na walutach obcych - inaczej zwanych regulowanymi kontraktami terminowymi - podlega opodatkowanie w ramach sekcji 1256. Transakcje terminowe i opcje pozagiełdowe w innych walutach obrotowych, w odniesieniu do których istnieje również handel regulowanymi terminami futures, są kwalifikowane jako sekcja 1256 (ale po 2007 r. pewne wątpliwości). Zysk w kwalifikowanym funduszu z transakcji terminowych podlega opodatkowaniu według stawki 6040. Zadzwoń do IRS, jeśli jesteś skłonny do podjęcia dzikiej pozycji zwrotu podatku na podstawie przeczytanych gdzie indziej w internecie na ten temat. Dowiedz się więcej o podatkach od funduszy hedgingowych Musisz zarejestrować się w NFA I Handel cudzoziemców Tak. Wielu pośredników-pośredników oferuje możliwość kupna i sprzedaży zagranicznych porządków obcych. Aby rozliczyć te transakcje, brokerzy muszą przeliczyć monety klienta na walutę obcą i ponownie. W typowej transakcji pośrednik przesyła zamówienie klienta do korespondenta za granicą, który wykonuje transakcję na rynku zagranicznym w walucie lokalnej. W dniu rozliczenia firma wykonująca rozlicza transakcję w walucie lokalnej, co wymaga przeprowadzenia innej konwersji walutowej. Ostatecznie klient usa w Stanach Zjednoczonych rozlicza handel w dolarach amerykańskich bez angażowania się w rzeczywistą konwersję walut (podobnie jak sposób, w jaki firmy kart kredytowych rozliczają zakupy zagranicznych kart kredytowych ze swoimi klientami w dolarach amerykańskich). W ramach Dodd-Franka chodzi o to, czy zakup i sprzedaż zagranicznych zamówień walutowych obejmuje transakcję handlu detalicznego. Spotowe transakcje walutowe zazwyczaj rozliczają się drugiego dnia po dacie transakcji i wyraźnie zostają wykluczone z Dodd-Frank. Transakcje papierów wartościowych, w tym transakcje zagraniczne, zaczynają się trzeciego dnia po dacie transakcji. W rezultacie obrót kontraktami zagranicznymi może obejmować pośredników handlowych w regulowanych detalicznych transakcjach forex. Biorąc pod uwagę wszechświat zasad mających zastosowanie do członków FINRA uczestniczących w handlu detalicznym forex (bezpośrednio lub pośrednio poprzez handel zagranicznymi), osoby sprzedające kontrakty zagraniczne w imieniu osób trzecich za opłatą, czy to w funduszu hedgingowym, czy w zarządzanych rachunkach, lepiej że założenie NFA jest lepszą drogą. Co na temat binariów, opcji walutowych i CFD Krótko o kontrakty na różnice, CFD umożliwia spekulacje na kierunkowym ruchu wielu rynków finansowych i instrumentów. W przeciwieństwie do tradycyjnego handlu, donrsquot jest właścicielem rzeczywistych instrumentów handlowych na rynku, ale kontrakty pochodne, których aktywa bazowe definiują parametry cen. Ponadto CFD oferują możliwość wykorzystania dźwigni finansowej w celu handlu dużymi pozycjami z niewielką liczbą kapitału. CFD są dostępne na akcje, indeksy, towary, obligacje, stopy procentowe, futures i inflacji. Dzięki binariach handlowcy próbują skutecznie prognozować rezultaty danego zdarzenia. Wydarzeniem może być cokolwiek, na przykład cena zamknięcia kontraktów terminowych Gold100 lub Gold100. Kiedy handlowcy wierzą, że zdarzy się szczególne zdarzenie, kupią binarny cytat z nadzieją na skorzystanie z tego wydarzenia. Jeśli nie sądzą, że zdarzenie nastąpi, będą sprzedawać cytat. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. Each client receives personalized attention from our attorneys and staff. No client is too large or small for us. We pride ourselves in providing personal attention to each client. We provide the best services and support needed for hedge funds and business projects. No need to coordinate work between accounting, administrative and law firms--we handle the entire hedge fund business process from start to finish. We offer legal services, accounting services, tax planning services, tax return preparation services, business consulting services, and U. S. and offshore company formation services. We provide high quality services at competitive rates. But dont take our word for it, give us a call and let us prove what we can do for you. Personal Consultations You get answers to your specific questions by speaking directly to Hannah Terhune, an experienced hedge fund and international tax attorney. Ms. Terhunes hard-earned knowledge and experience can be put to work to save you unnecessary steps and costly wasted effort. The consult is an invaluable opportunity to speak to Hannah one-on-one and learn how to achieve more in less time. Ms. Terhunes credentials and experience gives you access to a well-informed professional practitioner with sound ethical judgment. The availability of such expertise required to recommend the best solutions to you and provide sound ethical advice should never be taken lightly. We are confident that when you are finished with your consultation you will be impressed and more informed about your business plans than ever before. Call (307) 213-4732 or Click Here to Request Services. Our Commitment Henry David Thoreau wrote: Do not hire a man who works for money, but him who does it for love of it. We are committed to your business plans and bringing you the best possible options. We are an established and internationally recognized law firm that serves and educates our clients throughout the industry. We do this by striving for the best results. A lawyer is a philosopher and role model. The ability to improve our clients lives is a privilege that we do not take lightly. There is tremendous power in being able to effect a positive change in our clients lives. Our aim is to welcome our clients and to provide a comfortable, warm environment for all. Thanks for visiting our website. We hope to have the opportunity to serve you. Website content and design are copyrighted 2001-2017 copy by Hannah M. Terhune and all rights are reserved. This web site is designed for general information only. The information presented at this site should not be construed to be formal legal advice nor the formation of an attorneyclient relationship. Download our plug-in for Chrome to get customizable, real-time news alerts CFTC Charges Commodity Pool Operators With Forex Fraud Law360, New York (October 7, 2017, 4:52 PM EDT) -- The U. S. Commodity Futures Trading Commission announced Tuesday that it has filed charges against a Florida-based commodity pool operator for allegedly fraudulently soliciting more than 1.4 million from investors to trade in foreign currency. According to the Sept. 30 complaint, Jean Chauvel, Renaud Pierre-Charles, Robert Tripode and their company, Forex Monthly Income Fund LLC, fraudulently solicited the money from investors by guaranteeing pool participants a monthly return on their investment based on profits purportedly earned from forex traders. Many of the victims, which included senior citizens. To view the full article, register nowmodity Pool Operator (CPO) A CPO is an individual or organization which operates160a commodity pool and160solicits funds for160that commodity pool.160A commodity pool is160an enterprise in which funds contributed by a number of persons are combined for the purpose of trading futures contracts, options on futures, retail160off-exchange forex contracts160or swaps,160or to invest in another commodity pool. In general, registration is required unless the CPO qualifies for one of the exemptions from registration outlined in CFTC Regulations 4.5 or 4.13. Examples of entities or individuals that may be exempt include the following: Those otherwise regulated, such as a bank, insurance company, or a registered investment company (With respect to registered investment companies, this only includes those CPOs of RICs that commit no more than a deminimus portion of their assets to commodity trading that do not fall within the definition of bona fide hedging and do not market themselves as a commodity pool or other commodity investment.), Those who operate one or more small pool(s) that has received less than 400,000 in aggregate capital contributions and that have no more than 15 participants in any one pool, or Those who operate only one pool at any time that does not advertise or receive any type of compensation. For more details on the exemptions available, please refer to this summary . Click here to160access Part 4 of the CFTC Regulations, including Rules 4.5 and 4.13 and other rules particularly relevant to CPOs. You may access specific guidance regarding the application of Rules 4.5 (also see corrections to Rule 4.5)160and 4.13 . If a CPO is qualified for an exemption from registration, the pool operator must electronically file a notice of exemption from CPO registration through NFAs Electronic Exemption Filing System . All registered CPOs must be Members of NFA in order to conduct futures or swaps160business with the public. A CPO is required to file the following: A completed online Form 7-R (includes NFA membership sections) A non-refundable application fee of 200.00 Annual Questionnaire CPO Membership Dues of160750.00160160160160160160160160160160160160 A CPO is required to file applications for its Principals and Associated Persons A completed online Form 8-R Fingerprint Cards Proficiency Requirements A non refundable Principal Application Fee of 85.00 A non refundable Associated Person Application Fee of16085.00160 Additionally, all registered CPOs engaged in retail off-exchange forex activities are required to: Apply to become a forex firm by completing online Form 7-R Have at least one principal that is also an approved Forex Associated Person Submit payment of CPO Forex Firm membership dues of 2,500 (or surcharge of 1,750 if applicant is already an NFA Member) Additionally, all registered CPOs engaged in swap transactions are required to: Apply to become a swap firm by completing online Form 7-R Ha ve at least one principal that is also an approved Swap Associated Person An application fee is not required if the individual is currently registered with the CFTC in any capacity or is listed as a principal of a current CFTC registrant.160 In addition, only one application fee is required if the individual is filing an application as both an Associated Person and Principal.160160160160160160 Click here if you do not already have access to the Online Registration System. Quick Links Featured Information NFA publishes several guides to help CPOs meet their regulatory requirements. Visit NFAs publication library for a complete list. Special Messages CPOs are required to file their disclosure documents with NFA electronically using NFAs DDoc System. Click here for more informationmodity Pool Operators Commodity Pool Operators Investor appetite for products focused on futures and commodity trading has strengthened in recent years as traditional equity and debt markets have delivered unimpressive returns. Commodity pool operators that can present investors with a sound investment proposition have an opportunity to attract significant assets and develop lucrative professional money management businesses. We assist new and seasoned commodity pool operators as they develop and grow asset management organizations focused on futures and commodity trading. Our services are comprehensive and include fund formation and CPO registration, advisory regarding available exemptions from CPO registration, assistance with marketing strategies, and ongoing advisory and compliance support. Our experienced team of attorneys has handled complex legal matters for commodity pool operator clients pursuing highly varied strategies and structures. We routinely form master-feeder commodity pool structures and multi-advisor pools, advise regarding the use of affiliated introducing brokers and counterparties, handle advanced compensation structures, and generally assist our clients in accomplishing their goals within a compliant structure. For clients that determine CPO registration to be the best path, we offer an end-to-end CPO registration solution. CPO registration requires that the significant owners of the commodity pool operator firm register as Principals with National Futures Association and that the individuals who will be involved in solicitation activities register as Associated Persons and take and pass the necessary examinations. The commodity pool operator firm must pay certain filing fees to National Futures Association and must submit a Disclosure Document for approval by National Futures Association for each pool to be managed by the commodity pool operator. Several exemptions do exist for funds that engage in only a limited amount of futures and commodity trading, manage only a small amount of assets, or solicit only very high-net-worth individuals and institutional investors. We invite you to schedule a complimentary consultation to determine how we might assist you in achieving your goals. We provide the following services in connection with the formation and operation of Commodity Pools and Commodity Pool Operators: Preparing and filing the organizational documents to form the commodity pool operator firm and commodity pool itself as legal entities (if not already formed by you) including advising on the most appropriate jurisdiction for each entity Preparing an operating agreement to govern the operations and internal policies and procedures of your CPO firm Advising you with respect to available exemptions from CPO registration and alternate structures, within the scope of your business goals Providing advice regarding marketing strategies for the commodity pool operator in accordance with securities laws, CFTC regulations, and NFA compliance rules Establishing an account with National Futures Association for the commodity pool operator firm and obtaining access to the Online Registration System (ORS) Preparing and filing commodity pool operator registration Form 7-R with the CFTC and National Futures Association for your firm Preparing and filing with the CFTC and National Futures Association Form 8-R for each of your CPO firms Principals and Associated Persons Drafting organizational minutes for the CPO appointing initial managers and officers Preparing a confidential private offering memorandum Disclosure Document, limited partnership agreement or operating agreement, and subscription documents for the commodity pool Interfacing with compliance personnel at National Futures Association (and responding to any deficiency letters) as part of both the (i) CPO registration process and (ii) Disclosure Document approval process Preparing a disaster recovery plan, a business continuity plan, and written operational policies and procedures as required by NFACFTC rules Handling other start-up related legal issues Contact us for a Complimentary Consultation